CID: Renters Insurance For College Students

Renters Insurance For College Students


 
Renters Insurance Should Be Considered For College Students Living on Their Own

College students renting an off-campus apartment or house while away at school should consider purchasing renters insurance to protect their personal property, such as a computer, television, stereo, bicycle or furniture, in the event that it is damaged, destroyed or stolen.

Even if a student is a dependent under his or her parent’s insurance, the student’s personal property, in many cases, is not covered if the student lives off campus. Parents should check their policy or contact their insurance agent to see if renters insurance is right for their son or daughter who is away at school.

What is Renters Insurance?

Renters insurance protects your personal property against damage or loss, and insures you in case someone is injured while on your property.

Why Purchase Renters Insurance?

If you live in a rented apartment, house or condominium, your landlord’s insurance doesn’t cover your personal property in the event that it is stolen or damaged as a result of a fire, theft or other unexpected circumstance.

College students living in off-campus housing are ideal candidates for needing renters insurance, since many students bring thousands of dollars worth of personal items, such as electronics, a computer, textbooks, clothes, furniture, and a bicycle, with them to school. It is the renter’s responsibility to provide coverage for these valuable items.

However, if a college student is under 26 years old, enrolled in classes and living in on-campus housing, the student may be covered under his or her parents’ homeowners or renters insurance policy.

The premiums for renters insurance average between $15 and $30 per month depending on the location and size of the rental unit and the policyholder’s possessions.

Basic Options

Most renters insurance policies provide two basic types of coverage: personal property and liability. Personal property coverage pays to repair or replace personal belongings if they are damaged, destroyed, or stolen. This is the most commonly purchased renters policy.

Liability insurance provides coverage against a claim or lawsuit resulting from bodily injury or property damage to others caused by an accident while on the policyholder’s property.

Unusually expensive items, such as fine jewelry or an art collection, may require the renter to purchase additional coverage, called a “rider” or “floater”. Your insurance agent can help you determine if additional coverage is necessary.

Shop for the Right Coverage

Another important factor to look for when shopping for renters insurance is “actual cash value” vs. “replacement cost” coverage.

Actual cash-value coverage will reimburse the renter for the cost of the personal property at the time of the claim, minus the deductible. It’s important to account for depreciation when considering this coverage option. For example, if a stereo system were stolen from an apartment, five years after the stereo was purchased, the policyholder would be reimbursed for the current value of the system.

Replacement cost coverage, on the other hand, will reimburse the full value of the new stereo system, after you purchase the new system and submit your receipts. While the up-front cost is greater, you are more likely to receive accurate compensation for your possessions.

Other Points of Interest Regarding
Renters Insurance

When a claim is reported, the insurance company will ask the policyholder for proof of purchase for all items reported on the claim. A comprehensive list of possessions, including purchase prices, model numbers and serial numbers, will suffice. It also is a good idea to take photos or video footage of any personal possessions for documentation, making sure it is stored in a secure, off-site location.

When determining how much, if any, renters insurance you should purchase, estimate the value of your personal possessions. This is the amount of insurance you will need to replace the contents of your home if everything were destroyed.

If a college student is living in an off-campus house or apartment with one or several roommates, they may be able to purchase a renters insurance policy together. Some policies automatically extend coverage to any resident of a policyholder’s household who fits the definition of a “domestic partner.” Otherwise, consider carrying separate coverage for each of the adult tenants.

One of the smartest things you can do as a renter is reduce the chances of needing to file a claim altogether by requesting that the property owner install an anti-theft or safety device inside the rental property.

In all cases, it is recommended to reference your current insurance policy or contact your agent when deciding whether or not to purchase renters insurance for a student away at college.

 
 
For more consumer information visit InsureUonline.org.
 

SEGURO DE ARRENDAMIENTO PARA ESTUDIANTES UNIVERSITARIOS
El seguro de arrendamiento debe ser considerado para estudiantes universitarios que viven por su cuenta

Los estudiantes universitarios que arriendan un apartamento o casa fuera del campus universitario deben considerar la compra de seguro de arrendamiento para la protección de su propiedad personal, como lo son la computadora, la televisión, el equipo de música, la bicicleta o el mobiliario, para la eventualidad de que se dañe, se destruya o sea hurtado.

Aun cuando el estudiante sea considerado dependiente para fines de la cubierta de seguros de sus padres, la propiedad personal del estudiante, en la mayoría de los casos, se excluye, si el estudiante vive fuera del campus. Los padres deberán cotejar su cubierta o consultar a su agente de seguros para indagar si el seguro de arrendamiento es una buena opción para su hijo o hija que asiste a la universidad y vive fuera de la casa.

¿Qué es el Seguro de Arrendamiento?

El seguro de arrendamiento protege tu propiedad privada contra daño o pérdida, y le asegura a usted, en caso de que alguien sufra daño mientras está en su propiedad.

¿Por qué comprar seguro de arrendamiento?

Si usted vive en un apartamento o casa arrendada o en un condominio, el seguro de su arrendador, no cubre su propiedad privada, en la eventualidad de que sea hurtada o dañada como resultado de un incendio, hurto u otra eventualidad inesperada.

Los estudiantes universitarios que viven fuera del campus son candidatos idóneos para adquirir seguro de arrendamiento, ya que en su mayoría, traen a la escuela miles de dólares en artículos personales tales como equipo electrónico, computadora, libros, ropa, muebles y bicicletas. Es la responsabilidad del arrendatario, buscar protección para estos artículos de valor.  

Sin embargo, si el estudiante universitario es menor de 26 años, está matriculado y vive en propiedad universitaria, podría estar cubierto bajo la póliza de seguro de propiedad (homeowners) de sus padres o bajo una póliza de seguro de arrendamiento.

Las primas por seguro de arrendador promedian entre $15 y $30 mensuales dependiendo de la localización y el tamaño de la unidad de vivienda arrendada y la naturaleza de las posesiones del arrendatario.

Opciones básicas

La mayoría de las pólizas de arrendamiento proveen dos tipos básicos de cubierta: propiedad personal y responsabilidad. La cubierta de propiedad personal paga por reparar o reemplazar propiedad personal que ha sido dañada, destruida o hurtada. Esta es la póliza de arrendamiento más común. 

La cubierta de responsabilidad provee cubierta contra una reclamación o acción judicial resultante de daño corporal o a la propiedad ajena causado por accidente ocurrido mientras se está en la propiedad del tenedor de la póliza. 

Artículos de mayor valor, tales como prendas o de colección, podrán requerir que el arrendatario adquiera cubierta adicional, por medio de un  endoso adicional (“rider” o “floater”). Su agente de seguro podrá ayudarle a determinar si una cubierta adicional es necesaria para usted.

Cotice la mejor cubierta

Otro elemento importante a considerar al comparar seguro de arrendamiento es  “el valor actual en efectivo” (actual cash value) vs. "cubierta de costo de reemplazo” (replacement cost).

La cubierta de valor actual en efectivo reembolsará al arrendatario el costo de la propiedad personal al momento de la reclamación, menos el deducible. Es importante tomar en cuenta el valor de la depreciación al considerar esta cubierta. Por ejemplo, si un equipo estereofónico fuera hurtado del apartamento, cinco años después de que fue adquirido, el tenedor de la póliza será reembolsado por el valor actual del equipo.

La cubierta de costo de reemplazo, por otro lado, reembolsaría el costo total de un sistema nuevo toda vez el mismo sea adquirido y se sometan los recibos correspondientes. Aunque el costo inicial bajo este supuesto es mayor, a la larga, usted recibiría una compensación mucho más adecuada por sus pertenencias.

Otras Consideraciones de Interés sobre el Seguro de Arrendamiento

Al someterse una reclamación el asegurador solicitará evidencia de compra de todos los artículos reportados en la misma. Un inventario de las pertenencias, incluyendo los precios de compra, modelos y números de serie, serán suficientes. Es una buena idea, tomar fotos o video de las pertenencias para fines de documentar la posesión, siempre que estos se guarden en una localización segura y separada.

Al estimar cuánto seguro de arrendamiento adquirir, si alguno, estime el valor de sus pertenencias. Esa en la cantidad de seguro que usted necesitará para reemplazar el contenido de su hogar si hay pérdidas.

Si un estudiante universitario reside en una casa o apartamento fuera del campus, con uno o varios compañeros, puede que cualifiquen para adquirir seguro de arrendamiento juntos. Algunas pólizas extienden cubierta automática a aquel residente del hogar del tenedor de la póliza que cumple con la definición de “pareja doméstica” (domestic partner). De otro modo, conviene considerar adquirir cubierta para cada adulto residente. 

Una de las cosas más inteligentes que puede hacer un arrendatario para reducir su necesidad de someter una reclamación bajo los términos de la póliza es solicitarle al arrendador que instale algún equipo de seguridad o anti robo en la propiedad.

En todo caso, es conveniente revisar los términos de su póliza de seguro o llamar a su agente al decidir si adquirir o no una cubierta de seguro de arrendamiento para un estudiante universitario que vive fuera de casa.



Content Last Modified on 8/25/2008 10:59:39 AM